fatlone’s view: 為何有這麼多博客持有數碼通(#315)?

先插一下中國休閒食品的隊, 我數日前只是link駁link地看過數個股票博客的網站, 發現數碼通(#315)是其中一隻出現最多在博客的持倉組合的股票

希望這篇文不會引起任何人的不滿吧…

我看到這個現象, 真的似曾相識, 在某一段時間博客們總會有一些股票同時擁有, 而印象中多數出現這個現象的時候就是該股票的高位, 之後就會下跌, 又或者很難再有大作為繼續數以倍計地向上狂衝

我沒有作過統計, 以上只是我印象中出現過, 要我舉例子我暫時只能想到中國聯塑(#2128), 你可以在我的tag cloud查看, 最多人看的應是斬掉#2128的那篇, 有興趣可以看看我出文的時間, 對比其他博客在同一時段的持倉是否都有#2128。我沒有真的去這樣做, 如果有人做了歡迎留言告知大家。請留意我那篇文是去年2月中寫的, 對比出文之時的最後收市價5.21, 仍有一段距離呢

我個人是沒有對數碼通做過任何研究, 但是, 我作為一個smartphone用家來說幾句本地電訊市場的看法, 我不是專業人士, 我的言論從來都不用太上心 (亦不會有人上心吧:-P)

現在智能手機已接近人手一部, 連家父家母也投向android的陣營中, 智能手機的穿透率已相當高。(我要強調, 我的言論只限香港, 這一點很重要) 而令到ARPU急升的原因是有大量用戶開始使用智能手機, 所以他們從收費低廉的純語音通話計劃轉移到數據服務計劃。這個轉移的速度是和智能手機的市場穿透率成反比的, 簡單點來說就是市場已開始飽和, ARPU上升的動力就自然下降。我不是說從這一刻開始就沒有任何空間增長, 只不過, 最有機會使用智能手機的人口有很大部份已經正在使用, 而當中大部份都已經上了data plan, 我暫時沒有認識一個iphone/galaxy s2 or note的用家是純粹用手機講電話。

餘下還未用智能手機的人口, 有很大部份是根本不會用, 又或者即使會用都不會用data plan, 亦即使他們會用data plan, 都會是用最低用量的計劃。我的理據是, 最少人用智能手機的人口是老年人, 其次是小孩, 這兩部份已佔百多萬人口, 如果不計算他們市場已經相當飽和。雖說香港平均每個人擁有超過1個流動電話號碼, 但我不太相信有很多人會願意「供養」2個data plan… 又不是沒有可能的… 除非tablet更加普及, 促使客戶為其平板電腦再額外買data吧… 如果可以解答這一點, ARPU的確可以再提升

以上是從收入角度去看, 如果以成本計算, 我認為下降空間不大, 科技的更新換代不會停, 支出永不能大幅下降, 不要大增就已算成功, 更重要的是…我根本不會算電信公司的帳 :-P所以就無謂再多講了。

香港市場太小, 很快飽和, 增長的故事很快便沒戲唱, 所以我這刻不會視#315是一隻所謂的「十年/十倍股」, 即使你能夠4元買入, 我看不到一間在香港和澳門營運的數碼通有升上40元的理由。至少兩三年內應該不會去到這個水平。

如果你說「OK, fatlone, 我只是短炒」這倒我沒有意見。

我在去年與友人談論濠賭股, 質疑賭場股的成長是否已快到極限, 因為我見澳門已迫滿大陸客, 城市的容量幾乎已到了極限, 還可以再多擠幾十%的人嗎? 結果我是看錯了, 股價真的可以繼續升。所以今回數碼通的評論我亦有可能看得很錯。

歡迎大家交流, 多謝

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19 Responses to fatlone’s view: 為何有這麼多博客持有數碼通(#315)?

  1. kamui 說道:

    我想買數碼通原因只係跑贏大市 已經足夠
    建築節能今概念 c兄點睇2468 ?? 應該會受惠,可能此股我又看不通,見主要股東大幅減持
    但買入輸的機會很低 而且基本面看來不差

    • fatlone 說道:

      你好 kamui兄, 第一次留言嗎? 歡迎光臨

      我認為咁多人都一齊講一隻股, 應該都無乜水位, 如果我持有既話, 而同時有其他心水, 我會換馬。我唔敢講#315一定跌, 不過我可以一萬個肯定, 有潛力大升既股票, 係極少數人會留意, 係會有好多人買過, 都唔會覺得佢會升得咁勁而沽出

      我唔想人輸錢, 希望我係睇錯。

      我好有興趣聽下點解你覺得2468既基本面不差, 因為全世界都唔睇好太陽能, 有得升都係叫人沽左佢止賺

      有一樣野想更正一下, 如果我無理解錯, 建築節能係指同建築有關, #2468係做薄膜模組, 其實佢既客戶係電廠之類既公用事業居多, 如果要食建築節能應該揀#750, 對於#2468黎講強力利好係光伏裝機既補貼, 我無深入研究過#2468架~

      大股東減持唔一定係死梗既, 不過就唔會係利好…

  2. kamui 說道:

    yes c兄 我係第一次留言
    其實我都無咩深入研究2468 見佢有光伏幕牆,集成應用產品,750有睇過 現價有種上升空間不多既感覺
    2468 係有概念炒 加上業績出左 都無大插 已經見底 算係穩中求勝
    如果兩隻博一倍 我會選2468 不過只會小注

    介紹一下自己 我比較喜歡買一d有往積 用輸極有限既價錢買入,買入容易 懂時機賣出先最難
    我組合有357 1919 903 712 3883
    暫時每隻都有盈利

    • fatlone 說道:

      如果712既持股唔算細, 我認為唔使補多隻2468, 反正2468升, 712多數都升, 資金可以用黎發掘其他股票

      只係個人見解…

      我同意幾時賣出先難, 我都練緊! 睇你hold既好多都係細細粒既股票, 相信牛市既話, 我認為渣細野搏佢爆上係值搏, 不過要睇實D, 咁如果個倉都有返咁上下, 就買少D嚕:)

  3. kamui 說道:

    多謝fatlone兄指教先,我都覺渣晒細野,唔多安全,會漸漸加入銀行股 平衡返
    最近睇cup兄買入既1210,概念算獨特,簡單上佢網站睇過下
    零售網有好鄰居店、地鐵店及旗艦店 , 地鐵店都有應該係行業龍頭
    產品唔只麵包、蛋糕、月餅,重有自家果凍,飲品
    好似值得跟進下WOR

    • fatlone 說道:

      我都偏好玩細細隻既股票, 1210都係細細粒, 不過對比其他餐飲股單睇P/E黎講, 唔算貴, 起碼佢地都有品牌

      會加入watchlist, 多謝報料!

  4. Accountboy 說道:

    what do u think of 2468’s Africa story? Thin theme suitable for large place and virtually no land cost. Of coz those people are not rich.
    http://stock.sohu.com/20120229/n336199723.shtml

    • fatlone 說道:

      hi 會計sir

      初步睇#2468可唔可以係非洲殺出血路, 人為因素多於市場因素

      太陽能已經成為中國其中一種「商品」去換取資源, 買家相信最終都係中國政府去揀, 再推斷落去又係講背景, 我唔知道創益老闆後台勁唔勁, 如果知道創益係文中既「LA」食到個餅有幾大, 咁可以若莫知道#2468既非洲故事成功率有幾高

      如果純粹市場競爭, 無話prefer邊個國家既政府, 咁講薄膜一定唔夠first solar鬥, 到呢一刻薄膜都係佢最平, 大陸都仲未追到 (呢度既「最平」係每瓦成本)

      不過依家睇股票, 都係習慣去湯財度睇下佢係咪鬼野, 呢方面既檢視功力我實在非常有限

      會計sir你又點睇#2468?

      多謝留言

  5. phisho 說道:

    >我仲未有一個靚source可以有齊乙稀價格個trend, 估唔到margin
    給 fatlone 兄的
    http://chem.chem365.net/Web/Channel/hyyw.htm
    乙烯價格可以入"烯烃->乙烯"睇,亦可以睇"环氧乙烷日评",入面有提前一日收盤價。
    基本上除左最近三日資料唔睇得,其他大部分資料都睇到,不過要睇 trend 就要睇好多頁…

    • fatlone 說道:

      phisho兄, 你都有去湯財度睇文

      聽完佢地咁討論, 業績無數字上咁好睇, 我未著手研究, 希望可以聽下你既睇法

      • phisho 說道:

        盈利攤薄的部分沒有很細心去留意,不過有因為嘗試計算去年的EPS卻發現計出來跟公佈的不同而覺得奇怪,以為自己搞錯了計EPS的方法。
        對我來說這些都只是數字而已,畢竟作為投資者能分的也只有派息而已,但其他人怎想我就不清楚了。

        至於業績方面,個人覺得單是純利提升 52% 已經是很好的數字,即使是你和我在盈喜前也只預計有 30% 增長,只是這個成績早已在盈喜公佈了。
        下半年派息雖然跟去年一樣只有$0.095,不過因為已收了中期息,也不是可以批評的地方。

        其他亮點還有公佈了來年新增產能投產的比較確實日期(7月和12月底,EO5期),環氧乙烷今年實際產能應該會增加 30% (176k->226k),另外EO五期也確定了是14年Q1,介時設計產能是現在的 3 倍也是不錯的消息。

        毛利只是稍微下降已經算是不錯,不然下半年產能增多卻賺得不多就比較麻煩,比較擔心的是生產成本增加會否持續。

        總括來說業績是很好,不過相比盈喜時預計只算是符合預期,沒甚麼爆點。

        股價方面真的是不懂去估算,或許問問其他人比較好 ^^;

        • fatlone 說道:

          “另外EO五期也確定了是14年Q1,介時設計產能是現在的 3 倍也是不錯的消息。" 這是最大的驚喜吧

          phisho兄, MTO裝置到目前都未正式係上市公告中提及, 我唔太肯定憑我記憶, 睇過MTO係2013年既事, 就掌2013年尾

          再睇長遠少少, EO三期再加MTO, 2014年應該係三江步上另一台階既時候, 連乙烯制限的關鍵都可以克服, 估值有望能現在4-8倍的長年區間, 提升至8-12倍, 有力穩住成本的三江, 畀個10倍P/E都唔過份吧? 可能到時因為全國產能都有相當規模GP%會跌, 但我諗EO行業單憑直覺去講應可以維持15%(對比2011的20%已經跌左好多啦, 算比較保守, MTO有效的話應頂得住呢個%), 配合產能升左2倍, 理應有1.25倍左右既增幅, 應需要8-10個季度的時間才能夠完全部體現這個產能

          要推上另一個層次, 收購係必需, 單一營收來源只會被市場說收入太波動,淪為炒波幅的工具, 長線投資免問, 至少現在產能已經比上市時產加不少, 都沒有突破大型區間

  6. 引用通告: [個股跟進] 中國三江化工 (2198) @2012 Mar 14 | fatlone's investment paradise

  7. Acer 說道:

    更新正確已發行股數應是:1,006,640,000; 如計及已回購( -11,578,000) 應 = 1,018,643,xxx( 無減到已回購股數), 如RMB$=0.3975×1.18,正確EPS: hk$= 0.47。有錯請指教!
    Acer !!!!

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